מחירי הנחושת גבוהים בשילוב עם בקרת מדיניות קפדנית על הקיבולת, מחצית הביצועים-הראשונה של חברות נחושת מנצחת את הציפיות

I. סקירת שוק: מחירי הנחושת משתנים ברמות גבוהות, צד ההיצע נותר צמוד

מאז תחילת יולי, מחירי הנחושת בארץ ובעולם המשיכו לנודות ברמות גבוהות. נכון ל-17 ביולי, חוזה הנחושת העתידי הראשי בשנחאי CU2608 נסגר ב-103,550 יואן/טון, ירידה של 0.15% מיום שישי שעבר; נחושת LME נסגרה ב-$13,528 לטון, עלייה של 0.32% בחודש-בחודש. מחירי הנחושת ירדו תחילה ולאחר מכן עלו השנה. עקב אספקת תרכיז נחושת צמודה והעיכוב בחידוש הייצור בגרסברג, עמלות העיבוד של תרכיז נחושת מיובאים המשיכו לרדת.

כמה מוסדות בינלאומיים פרסמו לאחרונה תחזיות מחירי הנחושת. BMI העלה את תחזית מחיר הנחושת הממוצעת שלו לשנת 2026 ל-12,700 דולר לטון והעריכה שהוא יכול להגיע ל-17,000 דולר עד 2035; Macquarie צפה 13,165 דולר, אך מאמין שהמחירים הנוכחיים כבר עלו על היסודות; גולדמן זאקס שמרה על תחזיתה של 12,650 דולר; UBS צופה שהמחירים יגיעו ל-$13,000 עד סוף השנה-; ועדת הנחושת הצ'יליאנית תחזית מחיר ממוצע לשנת 2026 של 12,235 דולר. גולדמן זאקס צופה כי שוקי הנחושת מחוץ לארצות הברית יישארו הדוקים בטווח הקצר.

במונחים של מלאי, נכון ל-16 ביולי, המלאי החברתי של נחושת אלקטרוליטית מקומית ירד ל-123,400 טון, ירידה של 16,600 טון לעומת 13 ביולי. מלאי LME המשיכו לרדת, בעוד שמלאי הנחושת של COMEX הגיעו לשיא חדש.

סוכנות האנרגיה הבינלאומית (IEA), ב-"2026 Global Critical Minerals Outlook", ציינה כי תחזית אספקת שוק הנחושת העולמית עומדת בפני האתגרים החמורים ביותר בשנים האחרונות. גורמים מרובים-כולל הפרעה באספקת גופרית וחומצה גופרתית עקב סכסוכים גיאו-פוליטיים במזרח התיכון, האיסור של סין על יצוא חומצה גופרתית ועיכובים בחידוש הייצור במכרות נחושת גדולים-הגדילו באופן משמעותי הן את הסיכון לאספקה ​​לטווח הקצר והבינוני-. ה-IEA צופה שהביקוש העולמי לנחושת מזוקקת יגדל ביותר מ-25% עד 2040 בהשוואה לרמות הנוכחיות.

II. מדיניות תעשייתית: סין מהדקת את בקרות הרחבת הקיבולת, תעשיית הנחושת הממוחזרת מאיצה את האיחוד

ב-3 ביולי, הוועדה הלאומית לפיתוח ורפורמה של סין (NDRC) פרסמה רשמית את "תוכנית חמשת ה-15-לפיתוח כלכלה מעגלית", והציעה לשפר את רמת הניצול הגבוהה של-הערך של "מכרות עירוניים" מסורתיים כגון גרוטאות מתכות לא-ברזליות. לאחר יישום המדיניות, מספר נקודות מיחזור קטנות במרכזי נחושת ממוחזרת מסורתיים, כגון Yingtan בג'יאנגשי וצ'ינגיואן בגואנגדונג, הפסיקו את פעילותן בזו אחר זו, בעוד פארקים תעשייתיים מנחושת ממוחזרת התואמים את הרחבת הקיבולת. מוטות נחושת ממוחזרים תואמים זולים ב-1,200-1,500 יואן לטון ממוטות נחושת ראשוניים, ובשילוב עם סובסידיות רכש ייצור ירוק, הפחתת העלויות הכוללת היא משמעותית.

במקביל, ה- NDRC הבהיר כי הוא יחזק את הפיקוח על פרויקטים חדשים של נחושת ואלומינה במהלך 2026–2030 כדי לבלום השקעות לא רציונליות והתרחבות לא מסודרת. איגוד תעשיית המתכות הלא-ברזליות בסין הצהיר בעבר כי כ-2 מיליון טון של יכולת התכת נחושת מתוכננת בסין הושעתה.

מושפע ממגבלות מדיניות ומשאבים, הודיע ​​הונאן יוננג ב-16 ביולי, לאחר אישור מועצת המנהלים, על סיום פרויקט ההיתוך והתמיכה של 500,000 טון נחושת לשנה בפוקוואן, גויז'ו.

III. עדכונים ארגוניים: מנהיגי התעשייה רואים הישגים חדים בביצועים, חומרי נחושת-מתקדמים מופיעים בתערוכות בתעשייה

ב-8 ביולי חשפה Jiangxi Copper את תחזית הביצועים שלה, וציפתה לרווח נקי המיוחס לבעלי המניות של 7.55-8.5 מיליארד יואן למחצית הראשונה של 2026, עלייה של 80.86%-103.61% בהשוואה ל-שנה. ב-17 ביולי הודיעה Jiangxi Copper על תוכניתה לסלק את חברת הבת Jiangxi Copper Foil להרשמה בדירקטוריון הראשי של הבורסה של הונג קונג.

Tongling Nonferrous Metals צופה רווח נקי המיוחס לבעלי המניות של 2.65–3.15 מיליארד יואן למחצית הראשונה של 2026, עלייה של 84.13%–118.87% משנה{5}}לאחר-שנה. Northern Copper צופה שהרווח הנקי-הראשון יגדל ב-170%–190% משנה{11}}לאחר-שנה.

בחזית התערוכה, נערכה תערוכת האלקטרוניקה של מינכן שנחאי בין ה-1 ל-3 ביולי, שם הציג מעבדי Luoyang Copper Processing ו-Central China Copper חומרים חדשים-על בסיס-על נחושת-יוקרתיים כגון נחושת-ניקל-סיליקון-גבוהה-רצועות קופר מוליכות גבוהה- ורצועות קופר-מוליכות גבוהות-. Jintian Co., Ltd. הדגישה את רצועות סגסוגת הנחושת המדויקת-שלה, את פסי הנחושת המדויקים-במוליכות גבוהה וסדרות מוצרים אחרות. בין ה-8 ל-10 ביולי, נערכה תערוכת תעשיית הנחושת הבינלאומית של שנחאי 2026, שבה הציגה Jinxi Chunlei מוצרים-יוקרתיים הכוללים-נחושת חוזק-ניקל-סגסוגות בדיל וחומרי נחושת-ניקל{22}}סיילי.

התערוכה הרביעית לקידום שרשרת האספקה ​​הבינלאומית של סין התקיימה בבייג'ינג בסוף יוני, שם הציגה צ'יינה נחושת כמעט 20 מוצרים, כולל חומרי מסגרת עופרת-יוקרתית וסגסוגות נחושת-חזקות-גבוהות, ו-Tongling Nonferrous הציגה שמונה מוצרי נחושת-יוקרתיים.

לגבי Boway Alloy, בסיס החומרים החדשים של החברה בווייטנאם ממשיך לפעול, ולאחרונה היא הצהיר על פלטפורמת אינטראקציה עם משקיעים כי היא משתתפת באופן פעיל בחקירה של יישומים חדשים במורד הזרם עבור הדפסת סגסוגת תלת-ממדית מבוססת-נחושת.

IV. גבולות טכנולוגיים: פריצות דרך מרובות במו"פ של חומרי סגסוגת נחושת חדשים

פרויקט סגסוגת הנחושת של קונמינג- של קונמינג נחושת הופעל בהצלחה, ותפס בדיוק את הביקוש הדחוף בשוק לחומרי סגסוגת נחושת-בעלי ביצועים גבוהים-בביצועים גבוהים של סגסוגת נחושת בכלי רכב אנרגיה חדשים, אלקטרוניקה מדויקת ותעשיות אחרות. בתחילת יולי, Jintian Co., Ltd קיבלה אישור פטנט על "צינור סגסוגת נחושת עמיד בפני קורוזיה- ושיטת ההכנה שלו". הפטנט של Sanhua Holdings על סגסוגת נחושת ושיטת הייצור שלה פורסם ב-10 ביולי. בנוסף, "פלטפורמת הפיילוט של טכנולוגיית המפתח לסגסוגת נחושת בעלת ביצועים גבוהים-של האקדמיה למדעים של הנאן נכללה ברשימת השירות הציבורי ברמה-מחוזית.